定量投資策略隨著現代計算機的出現而發展成複雜的工具，但策略的根源恢復了80年。它們通常由高等教育的團隊經營，並使用專有模型來增加他們擊敗市場的能力。甚至存在用於尋求簡單性的人的即插即用。QuantModels在被擊退時始終運行良好，但它們的實際應用和成功率是值得簡言的。雖然他們在牛市似乎很好地工作，但是當市場出發時，策略策略受到與任何其他策略相同的風險。

歷史

應用於金融的定量理論研究的創始父親之一是RobertMerton。你只能想像在使用計算機之前如何難以困難和耗時。財務中的其他理論也從一些第一個定量研究中發展，包括基於現代組合理論的投資組合多樣化的基礎。

使用定量金融和微積分導致了許多其他常用工具，包括最著名的Black-Scholes選項定價公式之一，這不僅有助於投資者價格選擇和發展戰略，而且有助於保持市場的流動性。

當直接應用於投資組合管理時，目標就像任何其他投資策略：增加價值，alpha或超額回報。Quantant，因為開發人員被稱為，撰寫複雜的數學模型來檢測投資機會。那裡有許多型號，作為Quants誰開發它們，所有人都是最好的。Quant投資策略的最暢銷點之一是該模型，最終計算機，使實際的買/賣出決定，而不是人。這往往會消除一個人在購買或銷售投資時可能會經歷的任何情緒反應。

投資界現已接受量策略，由共同基金，對沖基金和機構投資者經營。它們通常由名稱alpha生成器或alphagens進行。

窗簾後面的橫向策略

就像在“盎司嚮導”中，有人在幕後駕駛這個過程。與任何型號一樣，它只是開發該計劃的人類。雖然沒有成為QUART的特定要求，但大多數公司運行量級模型將投資分析師，統計員和編碼過程中的程序員的技能結合在一起。由於數學和統計模型的複雜性，很常見，看起來像金融，經濟學，數學和工程學的研究生學位和博士學位等憑證。

從歷史上看，這些團隊成員在後台工作，但隨著量牌模型變得更加普通，他們搬到了前台。

量策略的優點

雖然整體成功率是值得不值得的，但原因是一些量程策略的工作是他們基於紀律。如果該模型是正確的，則該學科將策略保留使用閃電速度計算機的工作，以利用基於Qua的市場的低效率凝乳數據。該模型本身可以基於P/E，債務權益和盈利增長等少數比例，或者在同一時間使用成千上萬的投入。

成功的策略可以在其早期階段的趨勢上取得趨勢，因為計算機不斷運行場景以在別人之前定位效率低下。該模型能夠同時分析一大群投資，其中傳統分析師可能每次看幾個。根據模型，篩選過程可以根據1-5或A-F的等級水平評分宇宙。這使實際的交易過程通過投資高度評價的投資並銷售低評級的投資來說非常簡單。

量型還打開了像長，短，長/短一樣的策略變化。由於其模型的性質，成功的量款持續對風險控制保持敏銳的眼睛。大多數策略以宇宙或基準和在其模型中使用扇區和工業重量開始。這允許資金在某種程度上控制多樣化，而不會影響模型本身。量子資金通常以較低的成本為基礎運行，因為它們不需要多種傳統分析師和投資組合管理人員來運行它們。

量策略的缺點

有原因為什麼這麼多投資者沒有完全擁抱讓黑匣子的概念運行他們的投資。對於那裡的所有成功的量子資金，就像似乎一樣不成功。不幸的是，對於Quantants的聲譽，當他們失敗時，他們失敗了很大的時間。

長期資本管理（LTCM）是最著名的衡量標準資金之一，因為它由一些最受尊敬的學術領導人和兩名諾貝爾紀念獎得主經濟學家，MyronS.Scholes和RobertC.Merton經營。在20世紀90年代，他們的團隊在平均水平上漲並吸引了所有類型的投資者的資本。他們不僅擅長利用效率低下，而且很容易進入資本，以創造在市場方向上的巨大槓桿賭注。

他們策略的紀律性質實際上創造了導致他們崩潰的弱點。長期資本管理在2000年初進行了清算並溶解。其模型不包括俄羅斯政府違約的可能性。這一個事件觸發事件，並通過槓桿造成的槓桿放大的鏈反應。LTCM如此大量參與其他投資業務，即其崩潰影響了世界市場，觸發了戲劇性事件。

從長遠來看，美聯儲介入了幫助，其他銀行和投資基金支持LTCM以防止任何進一步的損害。這是量子資金可能失敗的原因之一，因為它們基於可能不包括未來事件的歷史事件。

雖然一個強大的衡量團隊將不斷為模型添加新的方面來預測未來事件，但每次都無法預測未來。當經濟和市場經歷大於平均平均波動時，量子資金也可能變得不堪重負。購買和銷售信號可以如此迅速實現高營業額可以創造出高佣金和應稅活動。當他們被銷售為持有的熊市或基於短策略時，量子資金也可能構成危險。預測使用衍生物和結合槓桿的低估可能是危險的。一個錯誤的轉向可能導致爆炸，這通常會成為新聞。

底線

定量投資策略已從後台黑匣子演變為主流投資工具。它們旨在利用業務中的最佳思想和最快的計算機，以利用效率低下，並使用槓桿來製作市場投注。如果模型包括所有正確的輸入，它們可以非常成功，並且足以預測異常市場事件。

在翻蓋方面，雖然量子資金嚴格回复，直到它們工作，他們的弱點是他們依賴於他們的成功歷史數據。雖然量牌投資在市場上有其位置，但重要的是要意識到其缺點和風險很重要。為了符合多元化策略，這是一個很好的想法，將量策略視為投資風格，並將其與傳統戰略結合起來以實現適當的多樣化。