投資顧問與代理：概述

雖然他們的工作似乎類似於局外人，但投資顧問和經紀人在金融服務中表現出截然不同的角色。下面，我們突出了投資顧問（也稱為財務顧問）和經紀人之間的相似之處和差異。

經紀人

在線交易之前，訪問經紀人傳統上為富人保留了奢侈品。個人投資者對市場的直接或沒有直接訪問，並且必須通過許可經紀人（通常是通過電話）下訂單。作為回報，經紀人帶來了非常高的佣金。然而，基於網絡的折扣經紀人的出現已經改變了經紀人的工作。

現在，希望對股票市場進行交易的個人不再需要經紀人在待機狀態下執行買賣訂單，並且可以直接訪問佣金中的便士。雖然經紀人仍處於執行訂單，但許多人已經將其服務擴展到個性化投資管理，以證明收費更高的佣金。

這些天，看到經紀人雙註冊為投資顧問並不罕見。經紀人也可能涉及私募售後服務的一部分，初始公開發行（IPO）或二次發行。與他們公司的公司財務部門一起工作，經紀人可能會在熱門的新發行或私人交易上努力，以幫助公司籌集資金。作為回報，經紀人可以在發行公司獲得佣金，股票或保證。

投資顧問

另一方面，投資顧問在符合個人客戶需求和符合符合時間的基於費用的分配投資建議制度的工作，管理投資賬戶。例如，投資顧問可以與客戶合作，創建整個財富管理框架，包括通過稅收，遺產和抵押規劃協助客戶。不與財務顧問混淆，投資顧問被證券交易委員會（SEC）和國家監管機構在一起和監管。投資顧問也被稱為資產管理人員，投資經理和財富經理。

規則的鍵差異

投資顧問也比經紀人更高的法律標準。在美國，投資顧問必須遵守1940年的投資顧問法案，該法案呼籲顧問在客戶的客戶賬目方面對客戶的賬戶執行信託職責。在顧問法案第206（1）條根據“顧問法”條例下，該委員會/（2），禁止顧問“使用[ING]任何設備，計劃或技巧，以欺詐任何客戶或潛在客戶。”2

該標準還賦予了顧問“最誠信”和全面披露物質事實“的”肯定義務“，作為顧問行使忠誠和關懷的義務的一部分。這包括“一項義務不在自己的利益下居住。”由於這種信因的重要性y行為，大多數投資顧問都可以為客戶進行投資決策，而無需首先獲得客戶的許可.3

在2011年之前，所有投資顧問都有3000萬美元或更多的管理資產（AUM）必須與美國證券交易委員會（SEC）註冊，而額外的顧問少於2500萬美元，僅需要與其國家監管機構登記。2011年，Dodd-Frank法案增加了管理層的最低資產，肯定註冊為1.1億美元.4

經紀人，由ec如ec常規的“任何從事在證券交易業務的人員簽署他人的證券交易”（可能包括投資顧問），必須與SEC和一個自我監管組織註冊。最著名的經紀人自製組織是金融行業監管機構（Finra）.5

測試和許可的鍵差異

投資顧問和經紀人也有不同的培訓和許可要求。經紀人必須通過7系列，否則被稱為總證券代表考試;7系列還可作為證券行業進一步考試的前體。另一方面，未來的投資顧問必須通過65系列考試，這是一項要求，在他們可以收取費用的財務建議之前。

在第7系列和第65系列之間的額外區別是，只有系列7只需要在註冊測試之前由公司贊助的個人。第65系列經常被註冊會計師（CPA）使用，以進入投資諮詢業務。與特許金融分析師（CFAS）和認證的金融規劃師（CFPS）不同，註冊會計師指定不符合擁有65系列豁免的先決條件.6