活動家投資者:一件好事還是壞事?

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活動家投資者:一件好事或壞事?

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格倫柯蒂斯在戰略和市場研究中有12年多的工作經驗,以及7年以上的股票分析師,財務經理和作家。

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更新3月19日,2020年

活動股東試圖控制公司的控制,以便將其管理壓力轉化為改變或完全取代其管理。

美國億萬富翁投資者CarlIcahn是活動股東中的知名名稱。他以購買大量公司的股票而聞名,然後迫使公司進行重大變化,以增加股票的價值。

鍵Takeaways

  • 活動家投資者可以強迫改變,無論好壞。
  • 他們可以在沒有警告的情況下購買或銷售他們的賭注,驚訝地捕捉小投資者。
  • 他們並不總是對。

這聽起來像股東的好處,但並不總是如此。以下是有涉及活動投資者的個人投資者的一些潛在的利弊。

激活主義者參與的潛在優勢

它們得到注意

擁有幾百百分之幾股股份的投資者沒有管理層。活動家投資者購買(或縮短)一大百分比,公司股票需求和引起關注。他們還獲得了相當數量的媒體關注並將其用於避風。

該公司的管理層及其董事會不能忽視活動家。

活動家有能力將管理的腳保持在火災和需求結果。他們將努力提高利益相關者價值。

新面部意味著新思路

活動家投資者可能對管理層如何利用公司資產更好,改善其運營,或加強股東價值的合理思路。

管理層可能會或可能不會接受這些想法。但是,對話框可能對個人投資者以及活動家的積極變化效率。

股份的需求可能上升

活動人士往往在短時間內佔據了公司傑出股票的大量比例。其他人將跳上潮流,希望能夠整理利潤。這將推動股價上漲,並通過推廣,在短期內享受普通股東。

它們可能會得到結果

活動人士通常具有非常具體的要求。例如,在2006年,Trian合作夥伴推動了快餐鏈Wendy(紐約證券交易所)(紐約證券交易所),以旋轉其TimHortons(紐約證券交易所代碼:THI)甜甜圈業務來增加價值。一些股東錄入了這個想法,董事會同意了。旋轉允許的Wendy在其核心業務和競爭對手的競爭對手中,包括漢堡王(紐約證券交易所:BKC)和麥當勞(紐約證券交易所:MCD)。

潛在缺口到激活主義者參與

它可以結束差張

當活動人士購買大型庫存塊時,股價通常會增加。如果活動家決定是卸載股票的時間,它可以快速下降,捕捉較小的投資者毫無準備。

不要忘記,活動家投資者以自己的利益行動,而不是你的。

活動家留意自己

活動家試圖說服其他股東和媒體才能購買議程,但在當天結束時,他們主要是為了自己的最佳利益而望而實。投資者大小是令人鼓舞的是在聽取活動家時要記住這種可能性。

活動分子並不總是正確的

許多感知活動家比平均投資者更聰明。他們擁有豐富的經驗,重要的行業聯繫,並獲得穩健研究。/p>

然而,活動人士並不總是對。他們的時間可以關閉,他們可以,有時會虧錢。在其他時代,他們的好主意可能需要非常長的時間削減。他們能夠等待它。

投資者應該在誘惑複製活動家的購買或銷售行動時記住這一點。

活動分子可能具有不同的投資地平線

活動人士可以成為一個漂亮的束。他們可能鎖在一個位置並保持它多年。如果他們不能贏得董事會席位或說服公司接受他們的議程,他們可以在一頂帽子上保釋。

簡而言之,重要的是要注意,活動家可能與平均投資者有一個非常不同的投資地平線。而且,他們可能更願意,能夠接受他們的賭注損失。