道瓊斯工業平均水平（DJIA）是世界上最近的股票市場指數之一。雖然仙子，因為它是眾所周知的，但每天都在數百萬的人觀看，許多觀眾既不明白道瓊斯真正措施或代表什麼，也不了解如何利用提供給他們的信息。讓我們來看看道路的結構，這是一種重要的投資車輛，可以復制道瓊斯的表現，以及你可以用來使用的三種投資策略來吸收你的知識和淨值。

道瓊斯工業平均值的結構

Djia於1896年創建，它是美國的第二大股市指數;道瓊斯運輸平均值首先是。（對於更詳細的歷史，請參閱“DowJones工業平均值何時首次計算？”）。Djia由30家大型大型藍籌公司組成，這是大多數家喻戶曉的名字。

具有諷刺意味的是，Djia不再是​​工業部門的真正代理，因為只有一小部分彌補陶器的公司被歸類為工業。其餘公司被分配到全球工業分類系統中的其餘部門之一。唯一由DJIA公司代表的唯一部門是公用事業部門。

下表按字母順序列出了截至2020年8月的DJIA中包含的公司：

除了道德的部門多樣性外，其成分的跨國作戰還提供了進一步的多樣化。這意味著投資者可以在國際市場上間接接觸，並利用指數中公司的全球多樣化對沖弱勢美國經濟的負面影響。此外，彌補道指的公司每年都會產生大量的收入。這有助於減少構成指數的公司的業務風險。

對道瓊斯工業平均值

的批評

雖然Djia具有許多優秀的屬性，但其最大的批評之一源於它是價格加權指數的事實。這意味著每個公司都基於其股價為加權分配。相比之下，大多數彌補指數的公司都根據其市場資本化而加權。標準普爾500指數，在許多方面與Djia不同的指數，是一個很好的例子。

正如您所能假設的那樣，如果索引委員會使用市場資本化而不是股價來構建索引代理，則會在道指的公司的加權差異很大。也就是說，沒有什麼能夠使價格加權指數不如市場上限加權指數，甚至是同等加權指數或收入加權指數。這是因為每個指標施工方法的特質性質具有許多優勢和缺點，使得難以達到使用的最佳方法的共識。

風險和揮發性之間的重要區別

在分析道指的表現時，重要的是要記住，它被一些人認為是一種揮發性指數。因此，許多投資專業人員通常不會建議投資追踪DJIA的產品。也就是說，構成指數的公司的業務風險與指數的波動之間存在顯著差異。這是彌補DJIA的公司代表了世界上最成熟的30家公司。因此，他們的業務風險相對較低，因為它是ver不太可能他們會破產。

儘管如此，這些公司的股票價格可以在短時間內大大波動。因此，複製陶器表現的投資產品可能會遇到重大的短期收益和損失。

新投資者的舊投資策略

投資者必須明白，如果他們投資於陶氏弓的產品，則存在極端損失。因此，以下策略不適用於想要使用“投資和忘記它”方法的缺乏經驗的投資者。也就是說，您可以使用大多數財務顧問所拋出的策略的諸多策略。然而，這些策略也需要哲學的變化，從簡單的買入和持有的心態到具有更短的時間範圍的策略。此類策略包括：

保護性PUT

保護策略包括道德交易所交易基金（ETF）中的長職位，並在同一底層ETF上購買PORT選項。如果Djia上漲，這一策略將得到回報，如果DJIA下降，將保護您的投資。

短銷售

相比之下，投資者可以通過銷售短暫的ETF和在同一基礎ETF上購買呼叫選項來實施保護短賣策略。如果DJIA下降，如果DJIA上升，則該策略將得到償還。

覆蓋呼叫

最後，投資者可以通過實施涵蓋的呼叫策略來在長期的ETF地位之上產生適度的溢價。該策略需要在同一基礎ETF上購買DJIAETF和銷售呼叫選項。如果道指相對平坦，這種策略將利潤，並且不超過所銷售的呼叫選項的罷工價格。也就是說，通過一個有涵蓋的呼叫戰略提供了下行保護，因此投資者必須相信在實施這一戰略之前，道德將保持平整。

這些策略的好處是，投資者可以選擇他們想要採取的風險或他們想要接收的額外溢價，以便在他們使用的投入或呼叫選項上建立罷工價格。正如您可以從這些示例中看到的，衍生品可用於減輕或消除投資損失的風險，並且它們可用於產生適度的無風險回報率。基於這些策略，應該清楚的是，衍生工具不是“金融大規模毀滅性武器”-至少如果他們被稱職的投資者適當地使用。

前十個

該策略涉及在DJIA的10股股票中投入相同的數量，每年的股息產量最高，並持續到年底，此時投資者銷售該年的股票並將所得款項部署到新股票中未來一年。這種策略通常會隨著時間的推移產生了有利的結果。

預測DOW

現在你的重點是在道瓊斯，你知道應該使用的投資車輛類型和適當的投資策略在每種類型的市場環境中使用，你應該問的接下來的兩個問題是：“我如何確定如果Djia的當前水平被低估，則估值或被高估，以及如何確定Djia可能會移動哪個方向？“

不幸的是，不確定預測市場未來方向的方法。然而，投資者可以評估與DOWETF相關的選項相關的保費，以衡量市場預期波動性的目前的觀點。該確定應基於選項的成本，其中更高的期權溢價表明市場上暗示的暗示揮發性。

此外，投資者可以使用與陶器相關的選項的成本來確定DJIAETF的盈虧平衡金額。通過使用這些方法，投資者可以確定道指的當前風險是否優雅的市場參與。此外，如果您願意花時間分析與構成道德的組件相關的股票價格的歷史範圍，然後審查構成指導的公司的市場倍數，您應該可以準確衡量指數的估值水平，因此，其潛在的波動性。

最後，通過使用這種方法，您還應該能夠衡量道瓊斯趨勢的方向，採用適當的策略以及您支付對投資時間範圍的風險和潛在利潤。

底線

有一個strTEGY可用於交易DowJones工業平均投資者的投資者，從有限的資本投資於有限的交易商和高淨值的人，擁有大型資本。想要提高投資知識的個人投資者獲得更多實踐的投資經驗，並控制他們的個人投資責任，應考慮投資於與道瓊斯工業平均水平的道瓊斯工業平均水平相關的ETF。（對於相關閱讀，請參閱“DowJones工業平均措施是什麼？”）