股權研究與投資銀行平衡

投資銀行業務不再是最佳和最聰明的無可爭議的首選。許多頂級畢業生而不是將投資銀行流入投資銀行，而是正在為管理諮詢，技術或啟動自己的初創企業而選擇職業生涯。雖然投資銀行業的誘惑可能已經變暗，但對於許多財務學生來說，它仍然是股權研究的頂級職業選擇，即將到來的第二次。

股權研究有時被視為非難的投資銀行業的唐菖蒲。然而，現實與這種廣泛的感知不同。為了幫助您制定自己的意見，這是股權研究的頭腦比較（銷售側研究，由經紀人經銷商的研究部門進行）和10個關鍵領域的投資銀行業務。

股權研究

股權研究人員分析股票以幫助投資組合管理人員做出更好的投資決策。股權研究人員採用解決問題的技能，數據解釋和各種其他工具來理解和預測給定的安全性的行為前景。這通常涉及定量分析股票與最近市場活動的統計數據。最後，股權研究人員可以任務開發投資模型和篩選工具，以確定有助於管理投資組合風險的交易策略。

股權研究人員負責識別具有當前市場價格的模式，並使用此信息創建識別盈利股票投資機會的算法。股權研究人員應該能夠理解各種國際市場的特殊差異，以交叉與國內外股票進行交叉。

工資範圍的低端為47,000美元，而高端坐落於136,000美元的私募股權公司和其他金融服務公司是股權研究人員的首席雇主。這些工作的大多數工作都是在紐約市，雖然公司越來越多地提供芝加哥，波士頓和舊金山的主要大都市中心的職位。

投資銀行業務

投資銀行是與其他公司，政府和其他實體的資本創造有關的銀行業的特定部門。投資銀行為各類公司承保新的債務和股權證券;有助於銷售證券;並幫助促進機構和私人投資者的兼併和收購，重組和經紀人交易。

投資銀行還向發行人提供有關股票問題和放置的發行人提供指導。投資銀行職位包括顧問，銀行分析師，資本市場分析師，研究員工S，貿易專家和許多其他人。每個都需要自己的教育和技能背景。

金融，經濟學，會計或數學的學位是任何銀行業的良好開端。事實上，這可能是許多入門級商業銀行職位所需的一切，例如個人銀行家或出納員。

偉大的人技能在任何銀行業的位置都是一個巨大的積極態度。即使是專用的研究分析師也花了很多時間作為團隊或諮詢客戶的一部分工作。一些職位需要比其他人更多的銷售觸感，但專業社會環境中的舒適是關鍵。其他重要技能包括溝通技巧（向客戶或其他部門解釋概念）和高度的倡議。

鍵差

1.工作-生活平衡

股權研究是這裡的明確勝利者。雖然12小時天是股權研究員和分析師的規範，但至少有相對平靜的階段。最繁忙的時期包括在部門或特定股票的覆蓋範圍，以及企業盈利報告的盈利季節迅速分析。

投資銀行業務數量幾乎總是殘酷，90至100小時的工作週，投資銀行分析師（圖騰桿上最低）很常見。

對投資銀行分析師所需的受貧惡時間產生越來越憤怒的反彈。雖然這導致了許多華爾街公司覆蓋了初級銀行家工作的小時數，但這些限制可能很少改變“努力工作，努力”的投資銀行。戒掉投資銀行業的人的最常見投訴是，總工作均衡的缺乏導致倦怠。該投訴很少聽到股權研究中的人員。

主要的金融工作傾向於集中在紐約，芝加哥，倫敦和香港等主要金融中心。股權研究分析師尤其是投資銀行家而言，這對其許多人來說是沒有什麼不同的，其中許多人被支付給他們公司的房屋城市。

2.可見性

股權研究也是該領域的獲勝者。Associates和Junior分析師經常通過以分發給公司銷售隊伍，客戶和媒體網點的研究報告來獲得工作的認可。由於高級分析師被認可的專家，他們涵蓋了一個部門的公司，因此在報告收益或宣布重大發展後，他們被媒體追捧了這些公司的評論。

另一方面，投資銀行家們在初級水平的相對默默無聞中辛勞。然而，他們的能見度隨著投資銀行階梯的攀登而顯著提高，特別是如果他們是一團團隊的一部分，那就適用於大型著名優惠。

3.進步

投資銀行在這一領域獲勝。有一個明確的路徑，具有規定的時間框架，用於投資銀行業的職業進展。這始於分析師職位（兩到三年），然後轉向助理地點（三個加上年份），之後，其中一個是成為副總統和最終導演或董事總經理的職位。

股權研究的職業道路較少明確定義，但通常如下-助理，分析師，高級分析師，最後，研究副總裁或研究總監。然而，在公司內，投資銀行家可能有更好的前景來達到頂級，因為它們是交易者，並管理與公司最大的客戶的關係。另一方面，研究分析師可能被視為沒有同樣帶入大型企業的數字暗驚的人。

4.作業功能

投資銀行也可能在這裡贏得，儘管只有在長期內。股權研究員通過在分析師的監督下進行大量的金融建模和分析，他們負責覆蓋特定部門或公司集團的覆蓋範圍。

但是，員工還與買方客戶有限的程度溝通，覆蓋範圍內的公司的最高管理以及公司的貿易商和銷售人員。隨著時間的推移，他們的職責發展到更少的金融建模和更大程度的報告寫作和製定投資意見和論文。但是，在員工和分析師的工作職能方面沒有大量的變化。有什麼不同的是花在這些功率上的相對時間ins。

另一方面，投資銀行家在財務建模，比較分析和準備演示文稿和紙板上沉浸在他們的前幾年的職業生涯中。但在他們爬上梯子時，他們就會有機會在令人興奮的交易上工作，例如合併和收購或初始公開。研究分析師偶爾偶爾會偶爾抓住這個機會，當它們被帶到“牆上”（“牆”是指投資銀行和研究之間的強制性分離），協助涉及他們在內部了解的公司的特定交易。

5.教育和名稱

學士學位是任何有抱負的股權研究分析師或投資銀行業務助理的學位。公共研究領域包括經濟學，會計，金融，數學，甚至物理和生物學，即其他分析領域。但是，只有單獨的學士學位就足以獲得這些領域的工作。

投資銀行家和股權研究人員之間的差異歸結為特許金融分析師（CFA）指定或工商管理碩士（MBA）學位。CFA被廣泛認為作為安全分析的黃金標準，對於任何希望在股權研究中職業生涯的人都變得幾乎是強制性的。但是，雖然CFA可以在MBA計劃的成本下完成，但它是一個艱苦的計劃，需要多年來的承諾。作為一個自學計劃，CFA不提供即時專業網絡作為MBA類

另一方面，MBA課程，憑藉更多的商業為導向，較少的投資導向，使得投資銀行業更適合。然而，競爭進入最好的商學院-這是大多數華爾街公司僱用他們的伙伴的地方-是激烈的。許多有抱負的投資銀行家進入其他一些金融領域，也許擔任分析師或顧問，並向他們的MBA工作。

投資銀行家應令人印象深刻的金融市場，投資和公司組織知識。許多追求他們的第7系列或第63系列的芬蘭許可證展示了這一知識.34投資銀行家最常見的職業道路涉及在為一個主要的全球銀行工作之前從著名大學畢業，例如高盛或摩根士丹利。幾年後，有抱負的投資銀行家返回填寫MBA或獲得專業認證和許可證。當所有人都說並完成後，在考慮投資銀行角色之前收到本科學位可能需要五到六年。

6.技能組

兩項工作都需要大量的分析和數學/技術技能，但這尤其適用於股權研究分析師。這些分析師需要能夠執行複雜的計算，運行預測模型，並使用快速轉變準備財務報表。

如前所述，金融建模和深入分析對投資銀行家和研究分析師在其職業生涯的早期階段是共同的。後來，技能集會分歧，投資銀行家要求擅長收取交易，處理大型交易和管理客戶關係。另一方面，研究分析師需要在口頭和書面溝通方面有效，並具有基於嚴格的分析和盡職調查來實現平衡決策的能力。

7.外部機會

成功的研究分析師和投資銀行家通常不會因其經驗，知識和技能而缺乏外部機會。研究分析師可能傾向於傾向於買方（即，金錢管理者，對沖基金和養老基金），而調味的投資銀行家通常加入私募股權或風險投資公司。

8.進入的障礙

投資銀行和股權研究都是難以進入的地區，但股權研究的入境障礙可能略低於略低。雖然在特定部門或地區在特定部門或地區的某些年份的經驗並不罕見，但加入銷售側公司作為股權分析師或高級分析師，但這種情況很少發生在投資銀行。

9.利益衝突

雖然投資銀行家和研究分析師都必須避免興趣衝突，但這是股權研究的更大問題，而不是在投資銀行業務。美國證券和交易委員會（SEC）執法行動突出了2003年的10個領先的華爾街公司和兩星級分析師的執法行動，與分析師衝突有關20世紀90年代末和2000年代初的Telecom/Dot-Com繁榮和蕭條。根據和解，公司支付了575,000,0075百萬美元的支付了負責人和民事罰款，其中最高在民事證券執法行動中強加。10家公司也必須同意承擔一系列旨在完全分開他們的研究和投資銀行武器的結構改革.5

10.補償

投資銀行和股權研究都是良好的職業，但隨著時間的推移，投資銀行業務是更有利可圖的職業選擇。

投資銀行家以其高薪和大型簽約獎金而聞名。根據在線融資社區“華爾街綠洲”，夏季實習生相當於大約7萬美元，加上簽約獎金約為10,000.6美元的主要銀行的分析師，據PayScale稱，獎金為80,000美元，加上獎金。7.

然而，真正的金錢製造商是投資銀行業夥伴，他的平均工資為138,000美元和77,000美元的獎金，這是一年的員工可能會使較少和三年的員工製作更多。副總統或董事總經理每年超過400,000美元，這並不罕見.8

根據Payscale1的情況，平均股權研究分析師在年度賠償中賺取約79,000美元.1研究分析師還通過基於其建議的銷售和交易活動進行間接地產生收入。公司的研究部門的聲譽可能是在必須在籌集資金時搖曳公司決定的重要因素。但即使投資公司可能會通過承保費和佣金進行大量金額，禁止研究分析師直接或間接從投資銀行收入賠償。

特殊注意事項

相反，研究分析師從獎金池中超過其薪水彌補。這些定期獎金取決於包括基於分析師建議的交易活動，包括此類建議，本公司盈利能力以及其資本市場司和買邊排名的成功。

儘管如此，入門級投資銀行家可能會收到總賠償的總賠償，比其研究同行高出20％和50％，而這種差距可能會隨著時間的推移顯著擴大。

底線

總體而言，如果一個人必須做出在股權研究的職業生涯之間進行選擇，而是在投資銀行的一個人，工作生活平衡，知名度和進入股權研究的障礙等因素。另一方面，改進，工作職能和補償前景的因素傾斜，傾斜投資銀行的尺度。然而，最終，選擇歸結為您自己的技能，人格，教育以及管理工作壓力和利益衝突的能力。