許多投資研究分析師隨著時間的推移經常變成投資組合管理人員。畢竟，幾乎所有投資分析的目標是進行投資決定或建議某人制定一個。分析股票和管理股權投資組合密切相關：這就是為什麼大多數分析師在股票分析和現代組合理論（MPT）中具有良好的教育背景（MPT）。

然而，在金融-如許多職業-理論或學術概念的真實應用可能涉及超越一個人的專業和培訓。運行一組股票投資組合涉及注意細節，軟件技能和行政效率。

簡而言之，您需要了解股權組合管理的機制，以創建和處理一組不同的投資組合，確保它們不僅表現良好，而且它們作為同一性元素執行。

投資組合管理器的限制

為投資管理公司工作的專業投資組合管理人員通常還沒有選擇管理他們管理的投資組合的一般投資哲學。投資公司可能對股票選擇和資產管理進行嚴格定義的參數。例如，公司可以將自己定義為具有價值投資選擇樣式，並且它使用某些交易指南來遵循這種風格。

此外，投資組合管理人員通常受到市場資本化指南的限制。小型管理人員可能僅限於將2500萬美元的股票選擇為10億美元的市場上限範圍。

選擇Vis-A-VIS經濟趨勢也可能有“房屋風格”。一些投資組合管理人員使用自下而上的方法，其中通過在不考慮部門或經濟預測的情況下選擇股票進行投資決策。其他人是以自上而下的導向，使用整個部門或宏觀經濟趨勢作為分析和股票選擇的起點。許多風格使用這些方法的組合。

當然，個人經理的偏好也有一個角色。儘管如此，投資組合管理的第一步是了解您的特定組織的投資宇宙和口頭禪。

投資組合管理器和稅務考慮

了解投資組合管理活動的稅務後果在建設和運行組合中的主要重要性隨著時間的推移。

許多機構投資組合，例如退休或養老基金，每年都不會產生稅收。他們的稅收庇護狀態給他們的投資組合管理人員比他們擁有應稅投資組合的更具靈活性。

非應稅投資組合可以讓自己更大程度地曝光股息收入和短期資本提升而不是應稅同行。應稅投資組合的管理人員可能需要特別注意股票持有期，稅收，短期資本收益，資本損失，稅收銷售和股息所產生的股息收入。他們可能會堅持較低的投資組合營業額（與非應稅組合）避免應稅賽事。

構建投資組合模型

經理是否正在單一股票投資產品或風格中運行一個投資組合或其中1,000個，建立和維護投資組合模型是股權投資組合管理的共同方面。

投資組合模型是匹配各個投資組合的標準。通常，投資組合管理人員將為投資組合模型中的每股股票分配百分比。然後，修改各個投資組合以與此加權混合匹配。

例如，在進行一些公司分析的組合後，部門分析和宏觀經濟分析，產品經理可以決定它需要相對較大的特定庫存。在這本投資組合經理的風格中，相對較大的加權是總投資組合價值的4％。通過減少模型中其他股票的加權，或通過減少整體現金加權，投資組合經理將能夠在所有投資組合中購買足夠的特定公司，以符合4％的模型重量。

所有投資組合都會彼此看起來像投資組合模型，至少在於對該特定庫存的4％加權來說。

通過這種方式，賦予該投資組合組要求的特定樣式以類似或相同的方式運行所有投資組合。所有投資組合都可以預期以標準化方式生成返回，相對於彼此。在風險/獎勵簡介方面，它們也將彼此相似。實際上，投資組合管理器所做的所有分析和安全評估都在模型上運行，而不是在各個組合上。

隨著個別股票的前景隨著時間的推移而改善或惡化，產品經理只需要更改投資組合模型中這些股票的權重，以優化其所涵蓋的所有實際投資組合的返回。

產品組合建模的效率

建模允許顯著的分析效率。投資組合經理只需要在所有投資組合中擁有的30或40個股票，而不是在許多賬戶中各種比例擁有的100或200個股票。

通過隨著時間的推移，通過改變產品組合模型中的模型權重，可以容易地應用於這30個或40種庫存的變化。隨著個人股票的前景隨著時間的推移而變化，產品經理只需要改變他或她的模型權重，以同時觸發所有投資組合中的投資決策。

投資組合模型也可用於處理各個組合級別的所有日常事務。只需購買模型即可快速有效地設置新帳戶。現金存款和提款可以以類似的方式處理。

如果投資組合足夠大，則只需將該模型應用於資產大小的變化，以構建反映投資組合模型的投資組合。較小的投資組合可能受股票批次限制的限制，這可能影響投資組合經理準確購買或銷售到一些百分比的權重。