全球外匯市場佔價值5萬億美元的價格平均每日交易量，使其成為世界上最大的市場之一，也是在這個市場中，有一種越來越多的衍生證券：外匯期貨。本文將定義和描述這些期貨合約及其流行申請，以及在外匯期貨空間中成功談判合同所需的一些分析工具。

外匯期貨是什麼？

外匯期貨是標準化期貨合約，在設定日期，時間和合同規模購買或銷售貨幣。這些合同是在世界各地的許多期貨交易所的交易。與前瞻性同行不同，期貨合約公開交易，不可定制（標準化，以其指定的合同規模和結算程序標準化），並保證稱為清算所的中間人的信貸損失。

清算機構通過一項過程提供了此擔保，其中每天收益和損失被轉換為實際的現金損失並歸功於賬戶持有人。這個過程，被稱為標誌上市，使用當天最終幾個行業的平均值來計算結算價格。然後使用此結算價格來確定期貨賬戶中的收益或損失。在前一天的結算和當前的時間跨度之間，收益和損失基於最後的結算價值。

期貨邊距

期貨清算館需要從名稱為邊境的參與者存款。與股票市場中的保證金不同，這是基於其當前投資組合的價值的經紀人的貸款，期貨市場的保證金是指存入最低要求的初始金額。沒有涉及借款，這一初步保證金作為一種誠信的形式，以確保貿易涉及的雙方都將履行其義務。此外，期貨初始保證金要求通常低於股票市場所需的保證金。

如果賬戶在日常標誌上市後損失，期貨職位的持有人必須確保將其保證金高於預先報價。被稱為維護邊際。如果應計損失降低了賬戶的餘額，以低於維護保證金要求，交易者將獲得保證金呼叫，必須存入資金將保證金送回紐約金額。

可以在芝加哥商業交易所或CME網站上找到每種合同的保證金要求的一個例子（這裡的CME網站）。

交換

外匯期貨在世界各地的交易所交易。最受歡迎的交流之一是芝加哥商業交易所（CME）組。外匯，與大多數期貨合約一樣，可以通過坑底上的現場交易員在開放式外出系統中進行交易，或者完全通過電子手段與計算機和訪問互聯網。開放式露頭主要在歐洲逐步淘汰，取代了電子交易。

如前所述，就純粹的衍生員合同交易而言，CME集團在2020.2中將擁有平均日報（ADV）的平均每日卷（ADV）的包裝，大多數外匯期貨合約通過CME集團及其中介機構進行交易。

合同規格和刻度標準和勾選

每個期貨合同由交易所標準化，具有一定的特徵，可能會將其區分離其他合同。例如，CAD/USD期貨物理上在結算日，規模規模為10萬加元，並以3月季度週期（即3月，6月，9月和12月）為基礎的二十個月。

然而，交易者最有利息將是最低價格波動，也稱為蜱蟲。蜱對每個合同是獨一無二的，並且必須必須了解其屬性。對於CAD/USD合同，勾選或最低價格移動，每個加拿大美元增量為0.0001美元。憑藉在100,000美元的合同標準化，這轉化為每種方式10美元。這意味著如果加拿大元從.78700美元升值到.78750美元，少量賣家將失去5個蜱或每份合同50美元。

與CAD/USD期貨相比，CHF/USD合同的合同規模為125,000瑞士法郎。在這種情況下，勾選為每瑞士法郎的0.0001美元或12.50美元/合同。

期貨市場還擁有典型合同標準的迷你合同，即常規同行的規模為1/10。E-Minis是新交易員的理想選擇，因為由於較低的保證金要求，流動性和可訪問性增加。合同貿易每天23小時，週一至週五，週五。

用途類型：對沖

外匯期貨廣泛用於對沖和猜測活動。讓我們簡要介紹使用外匯期貨來減輕貨幣風險的示例。

一家在歐洲開展業務的美國公司預計將獲得五個月內提供的服務€1,000,000。為此示例，假設現行現貨EUR/USD率目前為1.04美元。

擔心歐元兌美元匯率進一步惡化，公司可以通過銷售八歐元期貨合約，每個歐元兌換八歐元期貨合約，每歐元以1.06美元的價格出售，每次銷售八歐元期貨合約。在未來五個月的過程中，隨著歐元貶值進一步抵制美元，該公司的賬戶每天被清算房間存入。

經過經過時間，歐元跌至1.03美元，該基金已實現每當短途合同的3,750美元的收益，按照300次刻度計算（每次勾選的最低價格下跌）和每份合同12.50美元的乘數。銷售八項合同，該公司在考慮清算費和佣金之前，實現了30,000美元的總收益。

如果美國公司在該例子中未進入此貿易並以現貨率收到歐元，則在期貨到期前五個月的損失為10,000美元：$1.04歐元/美元現貨，期貨到期$1.03點轉化為a每10,000歐元的損失為10,000歐元。

用途類型：交易和猜測

與股票市場一樣，交易方法的類型取決於個人在兩種技術和時間框架時的獨特偏好。

日交易員一般永遠不會在一夜之間保持職位，並且可以在幾分鐘內進出一個貿易，尋求在盤中鞦韆上跳躍。一天交易員的M.O.以價格和體積行動為中心，重點強調技術分析，而不是基本因素。外匯期貨日交易員主要雇用現貨市場普遍的主要技術指標，如斐波CCI模式，Bolling樂隊，MACD，振盪器，移動平均線，趨勢線圖表模式和支持和阻力區域。

許多，如果不是股票技術分析的所有方面都可以與期貨市場互換，因此，兩項資產類別之間的交易可能是一天交易員的簡單過渡。

SwingTraders是持有職位過夜的交易者，長達一個月。它們通常採用跨越時間幀的技術分析（每小時到日常圖表），以及短期宏觀經濟因素。

最後，有一個位置交易者，他們持有多周多年的位置。對於這些人來說，技術分析可能會帶回宏觀經濟因素。職位交易員並不關心合同價格的日常波動，但對整個圖片感興趣。因此，它們可能僱用更廣泛的止損和不同的風險管理原則，而不是揮桿或日交易者。

但請注意，這些是概括的定義，交易者的差異特徵不是黑白。有時，日交易商可能採用基本分析，例如聯邦開放式市場委員會數據被釋放。

通過同樣的令牌，位置交易者可以使用技術分析工具來設置條目，退出和尾隨停止損失。此外，交易者利用的時間框架也是非常主觀的，一天交易者可能會在一夜之間舉行職位，而揮桿交易者可能會在一次幾個月內佔據一席之地。很像股票市場一樣，交易風格的類型完全是主觀的，不同於個人而異。

分析工具的類型

與股票市場類似，外匯期貨的貿易商僱用技術和基本分析。本質上的技術分析檢查價格和體積數據，隨後，股票和期貨市場的相似方法普遍存在。

然而，FXTrader之間的最大分析對比並說股票交易員將妨礙他們僱用的基本分析。股票市場的基本分析可能強調審查公司，管理討論和分析，效率分析，比例分析和行業分析的會計陳述。根據分析師，更廣泛的宏觀經濟原則可能會對公司特定特徵進行後排。但是，FX期貨（和FX總體）的貿易商必須絕對熟悉宏觀經濟原則和預測技術。

BuddingFX期貨​​交易員必須了解可能影響國家貨幣的多種因素，例如通貨膨脹/通貨膨脹的原因和影響，以及國家中央銀行和利率差異的對策。該交易員必須了解一個國家的商業周期的主要決定因素，能夠分析經濟指標，包括（雖然不限於），但收益曲線，GDP，CPI，住房，就業和消費者信心數據。

此外，交易者必須能夠分析宏觀經濟會計原則，例如央行的儲備水平，當前/資本賬戶盈餘以及赤字，以及研究貨幣的投機攻擊的原因和結果，例如英格蘭銀行墨西哥人和泰國貨幣脫跡為有趣的案例研究。

最後，交易者還必須熟悉地緣政治動盪對一個國家的貨幣的影響，例如克里米亞的衝突以及隨後的製裁，以及對俄羅斯的後續制裁，以及商品價格對被稱為商品的影響。

例如，加拿大和澳大利亞元均易於以商品價格的影響-即與能源相關的人。如果交易者認為石油將經歷進一步下降，他們可能會縮短CAD期貨，或者在舉行淘汰賽的希望中留下長期賭注。同樣，FX期貨的根本分析總是涉及世界的更廣泛的觀點和市場的一般關係。

一個簡短的例子

讓我們假設在檢查技術後，以及希臘未來在歐元區的未來的波動，交易員在歐元/美元上佔據了看跌陣線，並決定縮短2015年6月歐元合同。他們縮短了六月合約以1.086美元，希望歐元將貶值至少在近期期前的近期支持（約為1.07260）。

如果合約規模為125,000歐元，則會獲得134次蜱蟲，或者如果他們的貿易成功，則獲得1,675美元（1.0860-1.07260）x125000）。在維護保證金要求3,100美元x1.10（CME規則需要110％的持續行動的維護保證金要求），他們的初始保證金將是3,410美元。利用1,675美元的利潤並除以3,410美元的餘量，給予他們槓桿回報49％。

底線

交易外匯期貨，就像任何投機活動一樣，是風險的。交易者至少必須具有技術和宏觀經濟分析的知識，並了解合同的獨特性質和與交換相關的規則。透明度，流動性和較低的違約風險使外匯期貨有吸引力的交易船隻。但是，交易者必須尊重放大損失（以及收益）的保證金的權力，在進行第一項貿易之前進行必要的盡職調查，並在進行充分的風險管理計劃。