盡職調查被定義為對潛在投資（例如股票）或產品的調查，以確認所有事實。這些事實可以包括審查所有財務記錄，過去的公司績效，以及其他一些被視為材料的物品。對於個別投資者來說，對潛在的股票投資進行盡職調查是自願的，但推薦。

本文將討論十個步驟，您應該參加對新庫存的第一次審查。執行此次盡職調查將允許您獲得必要的信息和審核可能的新投資。

這些步驟是組織的，以便使用每條新信息，您將構建您以前學到的內容。最後，通過以下這些步驟，您將獲得您的投資理念的利弊的平衡視圖。這將允許您進行合理的投資決策。

步驟1：公司大寫

第一步是為您形成正在研究的公司的心理圖片或圖表。這就是為什麼你想要了解公司的市場資本化，這向您展示了公司通過計算其未償還股份的總市場價值。

市場資本化表示，股票可能是多麼揮發，所有權可能是多麼廣泛，以及公司終端市場的潛在規模。例如，大型和大型公司傾向於具有更穩定的收入流和較少的波動性。同時，中型和小型公司，同時可能只為市場的單一領域服務，可能對其股票價格和收益有更多的波動。

在這一步驟執行您的股票盡職調查，您就不會對股票進行任何判斷或對其進行監控。您應該將您的努力集中在累積信息中，以便將階段設置為即將到來的一切。當您開始審查收入和利潤數據時，您收集了公司的市場資本化的信息將為您提供一些觀點。

您還應該在第一次檢查中確認另一個重要事實：股票交易的股票交易交易是什麼？他們是否位於美國（如紐約證券交易所，納斯達克或櫃檯）？或者，他們是美國存款收據（ADRS）與外匯交易所的另一個上市？1ADR通常有信件ADR“寫在報告的股票上市標題中。此信息與市場上限相同應幫助回答基本問題，例如您是否擁有當前投資賬戶中的股票。

步驟2：收入，保證金趨勢

當您開始查看與您的研究相關的公司相關的財務數據時，可能最好從收入，利潤和保證金趨勢開始。在金融新聞網站上瀏覽過去兩年的收入和淨收入趨勢，允許您輕鬆搜索使用公司名稱或Ticker符號的詳細公司信息。

這些網站提供了歷史圖表，顯示了公司的價格波動隨著時間的推移，而且他們將為您提供價格到銷售（P/S）比率和價格到收益（P/E）比例。看看兩組數字的最近趨勢，注意到增長是不穩定的或一致的，或者如果在任一方向上有任何主要波動（如一年超過50％）。

您還應該審查利潤率，看看它們通常是上升，下降或保持不變。您可以通過直接向公司網站查找有關利潤率的具體信息，並為其季度和年度財務報表搜索他們的投資者關係部分。此信息在下一步期間將發揮更多。

步驟3：競爭對手和行業

現在，您對公司的含量有多大以及它的收入量有多少錢，是時候衡量它的行業以及與之競爭的行業。比較兩個或三個競爭對手的邊距。每個公司都會部分地定義其競爭對手。只需通過查看公司業務的每一行中的主要競爭對手（如果有多個），您可以確定最終市場的產品有多大。

您可以在大多數主要股票研究網站上找到有關公司競爭對手的信息。您通常會發現貴公司的競爭對手的股票代碼，以及對您正在研究的公司的某些指標的直接比較以及其競爭對手。如果您仍然不確定該公司的商業模式如何運作，您應該在前進之前填補此處的任何空隙。有時只閱讀競爭對手可能會幫助您了解您的目標公司實際上的內容。

步驟4：估值倍數

現在是時候到了對股票執行盡職調查的核心牢固的時候了。您將希望審查您正在研究的公司的價格/收益（PEG）比例及其競爭對手。記下公司與競爭對手之間的估值差異。在這一步驟中對競爭對手的股票更感興趣並不罕見，這是完全良好的。然而，隨著原始的盡職調查，並註意到另一家公司進一步審查道路。

P/E比率可以形成估值的最初依據。雖然盈利可以並且將有一些波動（即使是最穩定的公司），基於落後收益或當前估計的估值是一個尺碼，允許即時比較廣泛的市場倍數或直接競爭對手。

此時，如果公司是“增長股”與“價值庫存”，你可能會開始了解一個想法。隨著這些差異，您應該具有一般意義於公司的盈利。一般是一個好主意，了解幾年的價值淨盈利人物，以確保最新的盈利人物（以及用於計算P/E的人）是歸一化的，而不是在一次大時拋棄調整或收費。

不孤立地使用，應該與價格與預訂（P/B）比率，企業多元和價格到銷售（或收入）比例一起查看P/E.這些倍數突出了公司的估值，因為它與其債務，年收入和資產負債表有關。因為這些值中的範圍不同於行業，因為審查了一些競爭對手或同行的相同數據是一個關鍵步驟。最後，PEG比率會考慮到未來盈利增長的期望以及如何將其與當前收入多倍的比較。

步驟5：管理和所有權

作為對股票執行盡職調查的一部分，您將想要回答有關COM的一些關鍵問題任何管理和所有權。公司仍由其創始人經營嗎？或者有管理層，董事會在很多新面部洗牌？公司的年齡是這裡的一個重要因素，因為年輕公司往往有更多的創始成員仍然存在。看看頂級管理人員的綜合BIOS，看看他們有什麼樣的廣泛經歷。您可以在公司的網站或證券交易委員會（SEC）申請中找到此信息。

還要看看創始人和管理人員是否持有高比例的股票，以及機構持有的浮點數。機構所有權百分比表明，該公司的分析師覆蓋率如何獲得，以及影響貿易量的因素。考慮高級管理人員作為一個加號，低所有權，潛在的紅旗。股東往往最好送達當公司的人民股權股權有股份。

步驟6：資產負債表考試

許多文章很容易致力於如何進行資產負債表審查，而是為了我們的初始盡職調查目的，練習料考試將會。審查貴公司的綜合資產負債表，以了解資產和負債的總體水平，特別注意現金水平（支付短期負債的能力）和公司持有的長期債務金額。很多債務不一定是壞事，更多的是公司的商業模式而不是其他任何東西。

一些公司（以及整個行業）都是非常資本密集型的​​，而其他公司則需要員工，設備的基礎知識，並提出新穎的想法來起床和運行。看看債務到股權，看看公司有多少積極股權。然後，您可以將其與競爭對手的債務權益率進行比較，以使公制更好的視角。

如果“最高線”資產負債表總資產，總負債和股東權益的股權變動一年至下一年，則嘗試確定原因。閱讀陪同財務報表的腳註和管理層在季度/年度報告中的討論可以在局勢上闡明一些光線。該公司可以為新產品發布準備，累積保留收益，或者只是在珍貴的資本資源中挑逗。在審查了最近的利潤趨勢後，您所看到的事情應該開始有一些更深刻的視角。

步驟7：股票價格歷史

此時，您只想釘住所有班級一直在交易的時間以及短期和長期的價格運動。股價是否易受干裂，揮發性，或光滑穩定？這概述了股票普通所有者所看到的盈利經驗，這可能影響未來的股票運動。不斷揮發性的股票往往有短期股東，可以向某些投資者增加額外的風險因素。

步驟8：股票選項和稀釋

接下來，您需要挖掘10-Q和10-K報告。季度證券交易所申請需要顯示所有未來的股票期權以及考慮到一系列未來股價的轉換期望。

使用此項可幫助了解股票計數如何在不同的價格方案下更改。雖然股票期權可能是一個強大的動機，用於留住員工，留意黑暗的做法，如重新發布“水下”選項或任何正式調查，就像選擇回溯類似的非法做法。

步驟9：期望

這一盡職調查步驟是一種“捕獲全部”，需要一些額外的挖掘。您希望了解聯合收入和利潤估計的達到接下來的兩到三年，影響行業的長期趨勢，以及有關夥伴關係，合資企業，知識產權和新產品和服務的公司特定細節。關於地平線的產品或服務的新聞可能是股票中最初興趣的。現在是時候借助你迄今為止累積的一切來檢查它的時間。

步驟10：風險

將此重要件放在一邊，最後確保我們始終強調投資固有的風險。確保了解行業範圍內的風險和公司特定的風險。是否有傑出的法律或監管事項？管理層做出了導致公司收入增加的決定嗎？公司是環保嗎？擁有/不擁抱綠色舉措可能會導致什麼樣的長期風險？投資者應該保持健康的魔鬼的倡導者心態始終，為股票的最壞情況和他們的潛在結果進行了描繪。

底線

一旦完成了這些步驟，您應該能夠評估公司未來的利潤潛力以及股票如何適應您的投資組合或投資策略。不可避免地，您將有您想要進一步研究的細節。但是，遵循這些指南應該拯救您對您決定至關重要的東西。

退伍軍人投資者會將更多的投資思想（和雞尾酒中餐巾）扔進垃圾桶，而不是繼續進行進一步的審查，所以永遠不會害怕用一個新的想法和一家新公司開始。那裡有數万家公司可以選擇。