企業價值（EV）是市場如何將其作為整體公司的價值的指標。企業價值是分析師創造的一個術語，以討論公司作為企業的總值，而不是專注於當前的市場資本化或市場上限。

市場概率措施測量股票市場決定的公共公司值多少錢。它代表了所有未突出股份的總市場價值。在調整公司時，投資者與市場上限相比，投資者與企業價值更好地了解實際價值。

為什麼市場上限沒有正確代表公司的價值？首先，它留下了很多重要因素，例如公司的債務及其現金儲備。企業價值基本上是市場上限的修改，因為它納入了確定公司估值的債務和現金。

了解企業值（EV）

簡單地說，EV是公司市場上限及其淨債務的總和。為了計算EV，總債務-短期和長期-被添加到公司的市場上限，然後減去現金和現金等價物。

市場資本化是股價乘以未償還股份的數量。因此，如果一家公司擁有1000萬股，每股每股售價25美元，則市場資本化為2.5億美元。這個號碼告訴您您必須支付的費用以購買本公司的每股份額。因此，而不是告訴您公司的價值，市場上限只是代表公司的價格標籤。

債務和現金的作用

為什麼在估值公司時考慮的債務和現金？如果公司被賣給新所有者，買方必須支付股權價值收購，價格通常比市場價格高-並還必須償還公司的債務。當然，買方可以讓公司保持現金，這就是為什麼需要扣除現金的原因。

想想有一個平等的市場上限的公司。一個人的資產負債表沒有債務，而另一個人受到嚴重債務。債務加載公司將在多年來下債務發達債務。因此，即使這兩家公司擁有平等的市場上限，也可以花費更多的債務購買公司。

由同樣的標記，想像兩家公司等2500萬美元，沒有債務。一個有可忽略的現金和現金等價物（CCE），另一個具有可忽略的現金和現金等價物現金5000萬。第一家公司將擁有2.5億美元的企業價值，而第二家公司的EV將是0美元。回想一下，EV代表購買公司的成本。由於第二家公司擁有2.5億美元現金，因此買方可以理論上可以使用現金立即恢復整個購買價格，從而導致0美元我們在EV計算中看到了0美元。

如果一家擁有2.5億美元的市場上限為1.5億美元的長期債務，則收購方將最終支付超過2.5億美元的全部購買公司。憑藉1.5億美元的債務，總收購價格為4億美元。雖然債務增加了購買價格，但現金減少了價格。

企業值比率

坦率地說，知道一家公司的EV獨自並不是那麼有用。您可以通過比較EV來衡量公司的現金流量或盈利（EBIT）來了解更多有關公司的更多信息。比較率呈現出在評估具有不同債務或現金水平的公司或換句話說，換句話說，EV工作如何比市場上限更好。

重要的是在比較比率中使用艾比特，因為EV假設，在收購公司後，其收購機構立即支付債務並消費現金，而不是占利息成本或利息收入。更好的是免費的現金流（FCF），這有助於避免其他會計扭曲。

企業值比例的示例

讓我們看看兩個假裝股票的價格：空氣麥克倫和克萊默航空公司。Macklon每股45美元，Macklon的市場上限為135億美元，價格為10億比例為10.但其資產負債表負擔了近30億美元的淨債務。因此，Macklon的EV是435億美元，或近13億美元的艾比特。

相比之下，空中克萊默享有每股23美元的股價，市場上限為61億美元，而且P/E比例為20，空氣麥克倫的兩倍。但克萊默欠較少的淨債務價格為35億美元，其EV為96億美元，其EV/EBIT比率僅為10美元。

僅通過市場上限，空氣麥克倫看起來是克萊默航空公司價格的一半。但是在EV的基礎上，這考慮了債務和現金水平的重要事項，克萊默航空公司的價格遠遠不少於每股佔有率。隨著市場逐漸發現的，克萊默代表了更好的購買，為其價格提供更多價值。

企業值（EV）常見問題解答

企業價值（EV）是什麼意思？

企業價值（EV）是公司總價值的衡量標準。它可以被認為是對購買公司的成本的估計。EV占公司未償還債務和流動資產的賬戶。EV通常被用作股權市場資本化更全面的替代品。股票市場資本化是指所有公司股票股份的總價值。

如何計算企業價值？

企業價值（EV）的簡單公式如下：

EV=市場資本化+市場價值-現金和現金等價物

什麼是EV比率？

許多次，將公司的EV與另一個公制進行比較或用於計算另一個度量。例如，收購方的多個與公司總價值的營業收入（來自公司的核心業務的收益）與公司的總價值進行了比較。它使用該公式計算：

獲取者的多=企業價值/營業收入

比較類似的公司時，較低的企業多重將比企業多倍的公司更有價值。

EnterpriseValue（EV）在EBITDA（興趣前的收益，稅收，折舊和攤銷）也是普通比例。該比率（EV/EBITDA）通常用作估值度量，以比較不同企業的相對價值。

高企業價值是什麼意思？

企業價值（EV）是一個估值概念，反映了購買公司的成本。假設您將兩家公司的企業價值觀與同一行業的企業價值進行比較。如果A公司擁有比B公司更高的EV，這意味著公司A公司的估計購買價格高於B.

是企業價值與賬面價值相同嗎？

許多指標代表了公司的總價值。賬面價值是本公司財務報表資產負債表確定的公司會計值。但是，資產負債表上的規定值可能與t顯著不同e市場價值。

企業價值（EV）最能代表公司的總價值，因為它包括股權和債務資本，並使用當前市場估值計算。

底線

EV的價值在於能夠比較具有不同資本結構的公司。通過使用企業價值而不是市場資本化來查看公司的價值，投資者更準確地了解公司是否真正被低估。