對沖基金被輕度監管的私人投資基金，使用非傳統的投資戰略和稅收庇護所試圖在任何市場中做出非凡的回報。通常，這些資金適用於有限的伙伴關係和限制對商業或機構投資者的投資。這些因素給了他們在金融界的秘密和陰涼的光環;但是，證券交易委員會（股票）規則和規定使得任何人都可以將其瞥見為其活動。本文將探討明智的個人投資者如何利用一些華爾街最無情的對沖基金。（另見：對沖基金的簡要歷史。）

步驟1：找到對沖基金以觀看

大多數對沖基金投資使用非傳統策略，但其他人在實現其投資的價值方面採取更積極的作用-這些被稱為活動對沖基金。活動家對沖基金不僅聘用了公司的董事會和管理層，而且還在工資代理戰鬥，清算資產甚至迫使公司銷售。這些活動可以為熟悉願意做點挖掘的個人投資者提供機會！

那些在市場上花了一些時間的人可能熟悉那裡的許多活動家對沖資金。在戰鬥管理時，一些資金是公眾的，而其他資金對他們的活動非常安靜。（另請參閱：對沖資金介紹-第1部分和第2部分。）

步驟2：跟踪對沖資金

對沖基金可能是神秘的;但是，SEC制定了一定程度的透明度-特別是當參與活動家對沖基金時。這是通過這些證券申請，我們可以瞥見活動對沖基金所採取的行動。

您可以使用官方Edgar數據庫或其他免費服務如Secfilings找到SEC文件，這允許您在對沖基金進行交易時設置電子郵件和RSS警報以發送通知。

活動本人對沖基金提交的最重要形式是第13D條，這是一個有利所有權的聲明（5％或以上）.1本申請中有幾個部分可以在對沖基金的動機和可能的未來中有幾個部分.1行動：

1.安全和發行人：這包含了有關股票和關聯公司的基本信息。

2.身份和背景：本節包含有關獲取股票的對沖基金的信息，包括披露其犯罪記錄和任何待遵守訴訟。

3.來源，資金金額和其他考慮因素：本條解釋了用於購買股票的資金來自（現金或債務）。

4.交易目的：這是13D中最重要的部分;它詳細說明了對沖基金計劃與投資有所關係。對沖基金是披露其純粹作為投資的股票，或者是否對“尋求戰略替代品”持股。

5.發行人證券的興趣：本條披露了主要採購的交易日期所擁有的股份數量和偶爾。

6.要提交的材料作為展品：這是13D最重要的部分;它包含任何用於管理或其他展品的字母，通常包含細節未來ACTION的非常有用的信息。

合併，這些信息可以為個人投資者提供大量洞察對沖基金試圖與投資做些什麼以及是否會試圖接管公司或只是尋求良好的投資。

步驟3：解密對沖基金的活動

第13D文件的“交易目的”部分與SEC提交的部分描述了對沖基金計劃的正好要求.2對沖基金在這些信件中有兩種不同類型的要求：

1.對董事會的要求：這些是對董事會提出的具體要求要求某些變化。這些可能包括管理替代，合併或收購，資本結構變更，現金儲備支付和其他項目。

2.上訴股東：這些是對沖基金希望通過代理戰鬥接管公司的情況。這是一種情況，需要股東投票登錄對沖基金代名人，而不是本公司的現任董事。活動家對沖基金從事許多活動來解鎖股東價值，包括：

• 管理替代或更改
• 潛在的兼併或收購
• 資本結構改變
• 支出​​或執行賠償削減
• 通過股息，回購等對股東的現金儲備支付。

完全是，13D文件的這一部分為您提供了您需要了解情況所需的所有信息。大多數情況下，這些對沖基金沒有什麼可隱瞞的，因為他們希望投資者了解管理是如何失敗的。

步驟4：作用於信息

活動家對沖基金有兩種機會創造：（1）長期轉機或（2）短期退出策略。顯然，短期行動對對沖基金活動進行的最有利，因為它們在最短的時間內提供最大的回報。這對於買斷尤其如此，因為它們總是以溢價為市場價格而發生。以下是一些常見的對沖基金活動及其一般支付時間：

短期活動：

• 銷售公司
• 資產清算
• 特殊股息

中期活動：

• 更換板成員
• 射擊管理

長期活動：

• 股票回購計劃
• 小紅利
• 資本結構改變

在遵循對沖基金之前，重要的是考慮所有這些事情。請記住，在幾乎所有案件中，基金將在較低的價格上平均比你的價格降低，導致盈虧平衡點的潛在巨大差異。

底線

雖然投資對沖基金並不是保證賺錢的保證，但這是找機會的好方法。通過仔細分析交易和提案的條款，救策投資者可以找到有吸引力的短期和長期投資機會。