如果您曾經尋找關於共同基金的信息，則無疑會遇到文章，這些文章支持無負荷共同基金的益處。這些是允許投資者通過削減中間人，特別是投資顧問和經紀人來限制他們支付的費用的資金。大多數作者寫了關於空載資金的優點，主要基於費用甚至性能，但他們很少深入研究選擇投資的一些個人理由。

在本文中，我們解釋了負載和空載相互資金之間的差異，並且探索投資者可能更喜歡負荷基金的原因儘管其明顯的經濟缺點。

如何加載共同資金？

加載資金是您從顧問或經紀人購買的相互資金，該顧問或經紀人已附加銷售費或佣金.1收取介入中介在選擇適當的共同基金時的時間和專業知識。這些資金通常具有前端，後端或級別的銷售費用，具體​​取決於購買的特定股票

例如，A股通常具有在初始購買時支付的前端銷售費用，而B級股票在銷售股票的階段以在指定的年份之內進行支付。

負荷基金也可能有12B-1費用。這是與共同基金的年度營銷或分配相關的費用，這可以高達基金的淨資產價值的1％（違規）.3金融行業監管機構（FINRA）將12B-1限制在0.75％並限制股東服務的12B-1費用為0.25％.4

什麼是無負載共同資金？

投資者在沒有前端，後端或級別銷售費用的情況下獲得淨值的無負載共同資金.3人們直接從共同基金公司或間接通過共同基金超市間接購買股票.5

空載資金可能具有小額12B-1費用（分配成本），該費用納入基金的費用比例。股東通過自動減少基金的價格來每天支付費用比率。FINRA允許一個互助的共同基金在沒有任何銷售費用，每年的12B-1費用佔其平均年度資產的0.25％，並且仍稱為空載基金.4

直接從共同基金公司購買時，有許多不可用的無負載基金不收取12B-1費用。它們通常被稱為真正的無負荷共同基金。這些與超市資金不同，通常具有12B-1費用。

收費的投資者尋求具有較低費用的共同基金，他們認為隨著時間的推移，他們認為將超越價格更高的相互資金，因為費用不會在整體淨回報中進食。

無負載性能優勢

在投資空載共同基金時，有幾個明顯的優勢。第一個，最明顯的是它們沒有（或低）費用。這意味著您的資本更多地投入，而不是進入顧問或共同基金公司的口袋。

您還可以控制您的投資。由於負荷資金通過顧問或財務計劃者購買，因此您可能必須處理來自您投資組合的專業人員的建議。由於您可以自己購買資金的單位，因此不始終如此。

分析師進行了大量的研究，以確定與負載資金相比如何衡量空載資金。有些人認為，由於前者有顧問，負荷基金的表現會出現任何空載資金。但是，存在反向的情況-沒有負擔資金優於收費的資金，例如，2003年的研究表明，2000年至2002年間無負荷相互資金顯著優於載荷基金。

為什麼任何人都會購買負荷共同基金？

在地面上，似乎所有投資者都會更好地購買空載共同基金。畢竟，如果你真的不必要支付收費？但是，還有其他原因為什麼一個人會更適合負荷共同基金組。這裡僅僅是少數：

• 許多人不覺得做出舒適的投資決策，而不會在沒有財務顧問的幫助下投資。財務顧問經常說服人們遵循以其最佳利益的投資計劃。


• 周到的投資決策需要研究，許多人缺乏完成自己的研究所需的時間。找到管理投資的時間可能是極具挑戰性的。
• 一些投資者與經紀人或財務顧問有現有的關係，並不想通過自己追求投資來損害這種關係。他們也可能更喜歡金融顧問可以提供的一站式購物。
• 許多人希望有人在他們的投資中出現問題時責備。
• 一些投資專業人士認為，經紀人和財務顧問能夠讓客戶在動蕩的市場時期造成皮疹決策。該論點是，無負荷共同基金投資者更有可能在錯誤的時間銷售投資。

底線

毫無疑問，沒有收費的投資是一個受到意識的投資者的熱門選擇。但儘管收費和延伸，劣勢，負荷資金仍然是一個良好的投資，特別是對於缺乏經驗或非常繁忙的投資者來說。最終，您可以為您決定您收到的服務是否有價值，以證明放棄不加載共同基金的更高回報。